新能源汽車產業風險及應對

據中國汽車工業協會2022年1月發布的統計數據顯示，2021年我國新能源汽車銷量超過350萬輛，市場占有率達到13.4%，高于上年8個百分點。與此同時，“T公司女車主上海車展維權”、“‘水銀門’事件”、“十一期間高速公路電動汽車充電難”等一系列事件的發生引起了廣泛的社會關注，將新能源汽車推向輿論的風口浪尖，也引發了各界對新能源汽車產品安全及質量、基礎設施、產業政策等多個領域的討論。

在此背景下，新能源汽車企業該如何應對內外部風險所帶來的沖擊呢？

1. 新能源汽車行業發展概況

發展回顧

新能源汽車包含非插電混合動力汽車、插電式混合動力汽車、增程式電動汽車、純電動汽車、燃料電池汽車等類型。目前市場銷量較多的為純電動汽車與插電式混合動力汽車。

2009年以來，新能源汽車產業經歷了推廣期、政策扶持期、過渡期等數個階段。歷經十多年發展，新能源汽車市場成熟度逐漸提高，行業發展出從政策向市場驅動的換擋期。未來，新能源產業的市場化水平將進一步提升。

產業鏈條

在傳統汽車產業鏈中，整車廠需掌握發動機、底盤和變速箱等核心技術。而在新能源汽車產業鏈中，核心零部件的研發與車企逐漸分離，整車廠可以外采電池、電控和電機，這相應地降低了整車廠的進入門檻。新能源汽車企業也更多地探索著在下游流通及服務領域的創新，以形成與對手的差異化競爭優勢。

來源：Mob研究院《2021年中國新能源汽車行業洞察》

2. 行業風險洞察

安永基于多年ERM全面風險管理經驗，從政策、市場、技術、運營及財務五大角度，總結歸納了當前新能源汽車行業面臨的突出風險。

政策風險

- 政策穩定性風險

政府現在支持多種新能源汽車共同發展，但很難說某種新能源汽車將來是否會被淘汰。例如2021年5月，有媒體曝出，“五一”假期后10萬元以下或車長4.6米以內的上海新能源車都不再附送牌照，造成購買了微型電動汽車的消費者可能陷入“既無法上牌，又不能退訂”的尷尬。對企業而言，一旦出現這種情況，對于前期已經投入的資金、人力、物力等成本能否創造預期價值就成了未知數。

同時，補貼的退坡也使新能源汽車的價格優勢面臨挑戰。根據四部委聯合發布的《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，2022年新能源汽車補貼標準將在2021年基礎上再退坡30％。

- 數據安全風險

車載電子系統往往會記錄客戶使用車輛的信息，保留客戶信息，以幫助企業分析、維護和優化駕乘體驗。這當中可能涉及客戶隱私，并會受到法律監管。隨著《數據安全法》、《個人信息保護法》的先后落地，企業在開展業務時擁有和使用客戶的各類數據，均可能受到數據保密方面的監管。此外，2021年8月國家互聯網信息辦公室等五部委聯合發布了《汽車數據安全管理若干規定（試行）》，在既有規定的基礎上，結合實踐中汽車行業關注較大的數據安全問題進行了規定。數據合規將成為企業在拓展新客戶或向現有客戶進行營銷推廣中必須關注的問題。

市場風險

- 競爭風險

新能源汽車發展面臨著雙重競爭壓力，既有來自傳統燃油車的競爭壓力，也有來自國外新能源汽車的壓力。與傳統燃油車相比，考慮到安全性和便利性，新能源汽車并無明顯優勢；與國際先進新能源汽車相比，技術上還存在一定的差距。同時，由于新興產業發展歷史短，行業新進入者的威脅也相對較大。

- 消費者認知風險

認知風險可以理解為消費者對購買結果的“不確定性”和“后果的危害性”的認識。消費者對新能源汽車可能存在的認知風險主要包括：安全風險、性能風險、方便性風險等。這些風險是影響消費者選擇的重要因素，需要經過較長時間的市場考驗才能被消費者所接受。

尤其是安全風險，無論是傳統燃油汽車還是新能源汽車，產品的質量安全始終是消費者最基本的考慮。對于新能源車而言，鋰電池有自燃風險。公眾對鋰離子電池使用于汽車或未來任何涉及鋰離子電池的事件的負面看法，例如車輛火災，一旦發生可能危害到駕乘人員的人身安全及財產安全，嚴重損害公眾對新能源汽車的信心。結合新能源汽車企業直接面向客戶的營銷模式，企業在需要充分把控產品質量的同時，還需要建立完善的突發事件應對機制，以處理此類事件。

技術風險

-核心競爭力風險

新能源汽車產業的核心競爭力是其所擁有的創新技術以及優秀的產品質量。電池技術是新能源汽車的核心技術，然而電池續航里程、成本等問題急需技術上的突破，以電池為主的純電動汽車的關鍵性技術還存在很大的提升空間。

- 技術開發風險

新能源汽車研發必須突破諸多技術難題，比如安全性、能量存儲和運輸等。這些技術難題在該領域起步更早、投入更多的發達國家尚未得到完全解決，我國汽車工業要突破這些難題同樣也面臨著很大挑戰。

此外，近年來新能源汽車企業基本都在通過自主研發或與科技企業合作的方式深耕自動駕駛技術，而與自動駕駛系統相關的事故時有發生。現階段自動駕駛技術的安全使用部分取決于用戶交互，但用戶可能不習慣使用此類技術，而一旦發生自動化駕駛技術帶來的事故，可能會受到追責、政府審查和進一步監管。

- 配套設施風險

新能源汽車的補能問題也亟待解決，目前充電樁和充電設施的布置遠低于需要的水平。由于新能源汽車發展需要有一個過程，產業化初期，在電動車保有量極低的情況下，充電站的投入也會成為一種風險。于是，先建充電站還是先賣電動車的問題一直存在爭議。

基礎設施建設已經成為新能源汽車產業化瓶頸之一。首先是資金問題，建成傳統加油站那樣密集的充電網絡，需要多少基礎設施，需要投入多少資金，由誰來承擔這筆費用，目前尚未定論。同時，更深層次的問題是如何建立充電站的商業模式，是家用充電還是公共充電，是慢充還是快充，還需要時間摸索、驗證，需要在過程中發展這套體系，因為汽車類型、城市化程度和政府政策都會對此產生重要影響。

運營風險

- 營銷模式風險

與傳統汽車企業更多采用4S店經銷模式不同，新興的新能源汽車企業主要通過直銷模式直接面向終端客戶銷售。“線上電商+線下功能店”的渠道模式，打破傳統的4S店銷售的單一模式，促進汽車營銷的透明化、時效性和便捷性。客戶可以借助線上平臺了解汽車產品性能、選車購車、獲取售后服務信息等。線下功能店一般分為體驗中心、用戶中心、服務之家等功能中心，這些功能中心可集于一體，也可分離。

盡管創新的營銷模式能夠通過線上電商的商城、服務、社交和媒體等社區屬性，通過用戶運營提升用戶體驗、活躍度以及對品牌的忠誠度，但相比傳統的經銷商模式，這也可能會帶來更大的營銷費用支出，營銷渠道的擴張也可能受到更多的限制。

- 除原有的分部披露要求外，基于上市公司自己的判斷，上市公司可以考慮增加其他維度的披露，如地理區域信息和產品線信息。

- 供應鏈風險

新能源汽車大量零部件依賴外部采購。W公司某車型使用從上百家外部供應商那里獲得的超過1700個零部件，其中很大一部分都是單一供應商。此外零部件認證流程耗時長，如算法芯片和攝像頭等都要經過很長時間的測試才能進入供應商名單。若供應商出現產能問題，可能導致企業車輛生產中斷。供應鏈風險對新能源汽車企業的交付能力以及產品安全和質量均有著不容忽視的影響。

- 代工模式風險

目前許多新能源汽車企業，并未完全建立自有生產線。這樣的合作模式存在代工模式下的合作伙伴風險，如拖延工期和產能受限等。此外，代工模式使得企業對產品的質量控制很難做到全面的掌握。

- 專業人才缺失風險

近年來，我國新能源汽車項目受到國家和社會各界的廣泛關注，人才培養的趨勢也逐漸向新能源汽車傾斜。但值得注意的是，目前我國新能源汽車人才的儲備仍較為薄弱，相關人才存在巨大的缺口，因此在進行運營風險評估時，應當結合當前相關工作人員的工作能力和職業規劃等來進行，從而評估當前人才流失的可能性和項目的具體進度，避免由于人才的原因造成新能源汽車項目的損失。

財務風險

- 融資風險

新能源汽車產業屬于資金和技術密集型產業，產業想要獲得長遠的發展，勢必需要更高的資金投入。我國資本市場提供給新能源汽車產業的融資渠道相對較少，伴隨著政府補貼力度的不斷降低，部分新能源汽車車型不再享受補貼優惠政策，從而直接影響著新能源汽車的銷售量，繼而導致企業營業收入以及利潤下降，企業融資風險也隨之提高。如何合理制定籌資計劃、不斷拓寬籌資渠道，成為新能源汽車企業的重要課題。

- 稅務風險

著眼當前，關稅影響著進口原材料的價格。盡管在新能源汽車上游的動力電池市場，中國占據著全球最大份額，但動力電池主要原材料——鋰的價格變化對新能源汽車企業的影響同樣不容小覷，而我國鋰資源的供應卻很大程度上依賴進口。

隨著我國新能源汽車產能的提升，各大新能源汽車廠商在大力拓展國內市場的同時，在不遠的將來也必然會將版圖延伸至海外市場，屆時關稅問題和貿易限制將成為新能源汽車企業在海外市場拓展中的重要風險因素。

3. 風險應對建議

建立數據安全管理合規治理體系

隨著《數據安全法》、《個人信息保護法》以及《汽車數據安全管理的若干規定（試行）》等一系列法律法規的落地，新能源汽車企業不僅需要特別關注個人隱私數據及汽車行業特有數據的安全管理，更應當建立起全面的數據安全管理合規治理體系，對數據進行全生命周期、全業務場景的保護。

配套車輛安全監控及輿情應急管理機制

新能源汽車有別于傳統燃油汽車，極端自然環境、復雜道路條件、異常交通狀態等因素對新能源汽車運行安全提出挑戰，同時“電池、電機、電控”長時間工作帶來的性能風險也會對新能源汽車運行安全造成影響。為此應當建立新能源汽車的安全監控及事故處理機制，以實現新能源汽車運行過程中風險的精準管控，做到安全事故的及時處置。

同時，由安全事故所引發的輿情危機也需要企業建立起完善的輿情管理、危機公關機制，應對負面事件對公眾信心造成的影響，保持與消費者及潛在消費者的有效溝通。

技術賦能，提升用戶體驗及企業管理水平

在新能源汽車研發中諸多技術難題難以突破的情況下，應用現有技術提升用戶體驗也成為重要發展方向，例如運用大數據技術進行精準營銷，語音識別和AI技術實現車輛語音控制等。但在技術創新的同時，不斷提高技術的穩定性也十分必要，避免由于技術不成熟造成用戶體驗上的損失

另外，加強企業內部信息化建設，依靠IT驅動業務高速發展，建立起信息收集、信息處理、高效營銷的閉環機制。

新零售方式下的管理控制

優化客戶購車用車全生命周期體驗，包括在銷售前客戶可以通過線上商城或線下功能店查看車輛配置信息和價格信息，并與銷售顧問溝通；在銷售過程中，銷售流程和話術準確統一，提供高質量的服務標準；售后處理客戶投訴便捷，增加客戶滿意度。

實時掌握客戶信息，廠家可以第一時間了解車輛關注人群信息和購車客戶信息，進而描述客戶群體特征，隨時更新目標客戶群體，進而及時調整傳播策略和銷售策略，迎合目標群體，增加成交率，并關注其中涉及到的用戶隱私數據管理。

提高供應鏈抗風險能力

控制供應鏈風險對新能源汽車企業的交付能力以及產品安全和質量的影響，提高供應鏈的抗風險能力，企業首先應充分開展供應商尋源，擴充合格供應商庫，降低單一供應商占比；其次應當充分評估倉儲成本與采購成本，建立安全庫存制度，避免由于供應商產能問題引起原材料短缺，造成停產。

建立財務風險控制機制

新能源汽車行業由于興起時間不長，所以相關配套設施的建設還不夠完善，加之該行業企業在生產、經營各方面對于資金的需求量十分巨大，前期技術研發投入較大，需要大量的資金支持，而且由于資金回籠周期較長、收益不穩定等原因，可能給企業帶來較大的財務風險。新能源汽車行業需要對企業的投資管理、籌資管理、現金流管控等方面建立起財務風險預警機制。

安永多年來一直致力于為各行各業提供專業的風險管理體系建設及提升的解決方案，通過現有的以及借鑒其他行業的經驗，我們愿與您共同深入研究新能源汽車行業發展趨勢，結合企業實際情況，提供定制化專業咨詢服務，為企業高質量發展保駕護航。